@@오프라인 첫 강의 요약 및 소감@@
ㅇ 1줄 요약 : 전문가 인사이트 Good 및 흡입력 최고!!
ㄴ 주제 : ‘25년 주식/거시경제/부동산 전망 및 전략
ㄴ 강사(각 분야 전문가) :김광석/윤지호/김학렬(빠숑)
1. 경제 LS증권센터장을 지난 강연 요약 - 김광석
-> 다양한 거시경제 측면에서 투자시 고려해야할 부분을 찝어주심(특정 영역투자 등을 말하는게아님->그래서 좋았음) 순서대로 보자면…
ㅇ 연준/국내 금리변화에 대해 코스톨라니 모형과 연관지어 현 경제가 어느 시점인지 생각해볼 필요 있음.
-최근 9.19일 발표 연준 빅컷(50bp)인하 고려해보면 현재 아래 그림 B를 향해가며 올해말/내년초이면 B~C로 가지않을까 생각됨.(다음 연준 금리가 더욱 궁금해짐..)
ㄴ 금리인하 시점에는 상업용 부동산 활황쪽으로 예산되며, 위금리와 같이 금리 최저점일때 불황끝물로 예상됨.
ㅇ 9월말 연준 발언 : 피봇X, 정책 재조정 단어쓴 걸 보아 정확히 방향성은 지켜봐야하나 이전 연준발언과의 정책기조가 바뀐 건 확실해 보임!(어디까지내릴거며? 어느속도로 내릴거지~?)
- 시나리오 : 경기침체때는 금리인하가 급격히 진행되는 경우가 많았는데 과연 이번에도 그럴지 봐야함(+ 살짝 내리는 건 괜찮을거로 보이기도 하나 금리인하가 경기침체의 신호인지 인과관계는 생각 필요있음. 과거사례를 볼때 경기침체였기때문에 금리인하는 아니었을까..?란 생각!! 과연 이번은?!?) -> 다음 연준기조를 보면 좀 더 선명해질 듯!!
ㅇ 다음 50bp인하한다면 실업율 상승 예고이며, 침체기에는 단기금리 빠르게 인하하는 경향 있으니 대처 주의!
ㅇ 현재 기준 장단기 금리차 바꼈으며, 일본 엔화 정책 변화 기류 보임(엔화정책 총리가 반대성향으로 바뀜. 엔화 환율은 올라갈 수더 있어보임?!)
ㅇ 미국 텍사스주는 침체기예방을 위해 24.8월부터 준비중이며, 현재 미국인 자료를 보아 소득대비 미국인들 이자를 많이냄(미국은 DSR 낮은 상태, 이자비중 높은 삶임)
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ㅇ 우리 주식시장은 앞으러 어찌 되려나~?
- 우리나라 환율-위안화 연동성이 너무큼
- 미국/일본주식지수는 계속 올라감(일본은 미국에 연동)
ㄴ 공급망이 재편(중국->일본)되고 있으며 15년 중국1등이었고 25년 일본 1등 예상되며, 이를 염두 투자 필요!
(공급망이 일본으로 크게 넘어가고 있단건 첨알음ㅎ)
- 한국주식은 중국 무역 의존도 영향이 많아..그래서 중국이 안 좋으면 같이 안좋음ㅠㅠㅠㅠ
ㄴ 투자적으로 대응 고려 포인트
- 중국에서 달러 유출이 커지고 있음(강의자료 확인)
ㄴ 해서.. 일본 어디쪽으로 돈이 흘러가나 투자포인트로 볼필요가 있어보임
ㅇ 배터리와 반도체 현황 어떻지?!?
- 현재 배터리 가동률이 매우 낮음(자료 확인함)
ㄴ 실제 공장이 안돌아가고 있었음-> 수요 적다..
ㄴ 반도체는 가동이 상대적으로 되고 있음에 반도체가 나은듯?!
ㅇ 한국 증시는 박스권 영향 안타깝게도 못 벗어날 듯(특히 내년 연준 빠르게 금리내린다면 더더욱 어렵)
- 미국증시는 주식시장 시총&나스닥지수가 매우 양의상관관계로 흐름
- 한국증시는 주식시장 시총은 오르나, 지수는 상대적으로 낮게 유지되어있어(박스권) -> 이유는 미국회사가 주주친화적이며 배당 등 여러 요인있음(한국은 반성해야대ㅠㅠ제도도 정비필요할 것 같구..)
- 배당성장주는 현재 투자해볼만 하다고 함(금융주들.. 강사도 그렇게 하고 있다넹?!)
- 가드너 하이퍼사이클을 고려할때 반도체는 사이클 후반부이며 내년 상반기 확 기조가 긍정적으로 바뀔가능성 있음
ㄴ 연준이 빠르게 금리내리면 경기침체
- 일본정책금리가 상반기 1%되면 레버리지 투자들 청산이 된다네?!(정확히 이해못함)
- 현재는 금과 채권 시장이 좋음(부자들이 많이들 파킹한듯.. 아직 마땅한 수익율나오는곳이없는거지 리스크분산이기도하구)
- 중국 부양책은 우리나라 증시영향있음(양관계인듯?!)
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2강 - 거시경제(윤지호) / 부동산(김학렬) Coming Soon 이번주 안에 정리해서 올려야징!!(가능하면 내일!)